투자의견 '매수'→'중립' 하향 조정
목표가 30% '뚝'...16만원 제시
목표가 30% '뚝'...16만원 제시
삼성증권은 5일 크래프톤에 대해 올해 예정된 신작이 없어 추가적인 밸류에이션 하락이 예상된다며 투자의견 매수에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표주가는 30% 내린 16만원을 제시했다.
지난달 29일 글로벌에 출시된 칼리스토 프로토콜은 시장 기대에 못 미친 성장을 기록하고 있다. 부족한 콘텐츠, 데드스페이스와 차별성 부족, PS5를 제외한 플랫폼에서의 최적화 문제 등으로 비판을 받으며 순위가 하락한 것이다. 현재 미국 플레이스토어 매출 순위는 33위, 스팀 순위는 200위 아래로 하락했다.
오동환 삼성증권 연구원은 “회사는 누적 500만장 판매를 예상했지만, 현재 매출 순위를 고려하면 내년까지 누적 200만장 판매도 쉽지 않을 것”이라고 진단했다.
칼리스토 프로토콜의 기대에 못 미치는 성과와 비수기 영향에 따른 배틀그라운드 모바일의 매출 감소로 4분기 매출액은 전 분기보다 4.2% 증가하는 데 그칠 것으로 보인다.
신작 마케팅비 300억원, 언노운윌즈 인수 관련 상각비 200억원, 이스포츠 대회 비용 200억원 등 비용 증가로 4분기 영업이익은 전 분기 대비 43% 감소한 795억원에 그쳐 기대치인 1617억원 절반에 불과할 것으로 예상된다.
오 연구원은 “신작 개발 중단으로 올해는 대작 출시가 없는 상황”이라며 “서브노티카의 후속작이나 신규 개발사 인수를 통한 신작 출시는 가능하겠지만 매출 기여는 크지 않을 것”이라고 내다봤다.
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