KB증권이 6일 두산밥캣에 대해 3분기 어닝서프라이즈에 이어 4분기 또한 호실적을 거둘 것 이라며, 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 12% 상향한 4만2000원을 제시했다.

두산밥캣의 올 4분기 연결 기준 실적은 매출액 2조2382억원, 영업이익 2555억원으로 전년 동기 대비 27.1%, 65.6% 증가할 것이라 내다봤다.

환율하락과 성과급을 비롯한 4분기 각종 계절성 비용에도 불구하고, 북미와 유럽에서의 견조한 수요가 제품가격 인상효과와 맞물리며 성장세를 유지한다는 분석이다.

주가와 관련, 지난달 30일 대주주인 두산에너빌리티와의 PRS(Price Return Swap) 계약에 따라 4개 증권사가 보유중이던 두산밥캣 지분 987만 주 중 500만 주가 주당 3만 7000원에 시간외 대량매매로 기관투자자들에게 매각됐다. 매각 후에도 잔여물량이 487만주(약 4.9%)가 남게되어 주가가 일주일 동안 17.2% 급락했다.

3개월 간 매각금지 조항이 단서로 붙어있지만 이번 매각가격이 일종의 가이드라인으로 작용할 수밖에 없어 오버행 이슈가 완전히 해소되기 전에는 안정적인 주가 흐름을 보이기는 어려울 전망이다.

정동익 KB증권 연구원은 "3분기 어닝 서프라이즈 등을 반영한 수익추정치 상향조정, 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물과 국고채 30년물 금리 등의 효과를 반영했다"며 "목표주가 상향조정과 최근 주가하락으로 인해 22.6%의 상승 여력을 확보해 투자의견은 유지한다"고 평가했다.

김태인 기자 다른기사 보기