투자의견 '매수' 목표주가 7만1000원 유지
DB금융투자가 23일 한화솔루션에 대해 2023년에도 꾸준한 사업성장세가 이어질 것 이라며, 투자의견 '매수'와 목표가 7만1000원을 각각 유지했다.
한화솔루션의 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 293% 성장한 3311억원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 내다봤다.
4분기 케미칼 영업이익률이 2.5%p로 매우 부진하지만, 신재생에너지 영업이익률이 15.7%를 기록하며 분기 최대 실적을 경신하며 실적 개선의 폭이 커질 것이라는 분석이다.
신재생에너지의 전통적인 성수기인 4분기는 셀, 모듈 출하량은 전분기보다 증가가 예상된다. 구체적인 미국 투자 발표, 발전 다운스트림 확대, 폴리염화비닐(PVC) 반등 등도 기대할 만한 부문이라는 평가다.
이에 DB금융투자는 한화솔루션의 내년 영업이익을 올해 대비 22% 늘어난 1조3600억원으로 거둘 것이라며 2018년도 부터 이어지는 성장세를 이어간다고 전망했다.
한승재 DB금융투자 연구원은 "전방 시황의 급격한 위축으로 스프레드가 밴드 하단까지 급락했던 PVC 역시 중국 회복과 함께 개선되고 있기에 케미칼의 실적 반등을 기대할 수 있다”고 말하며 “시장의 우려는 셀·모듈의 피크아웃 하나지만 중장기적인 이익 성장에 기여할 것이 더 많은 상황"이라고 덧붙였다.
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