흥국증권은 16일 동원산업에 대해 올해 탄탄한 실적이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 6만8000원을 유지했다.
동원산업의 연간 연결기준 매출액은 9조6000억원, 영업이익은 5175억원으로 예상된다. 각각 전년동기대비 6.7%, 4.9% 증가할 것으로 전망된다.
수산 부문은 어획량 증가와 어가 상승, 전략 어종 판매로 수익성이 개선될 것으로 보인다. 식품가공과 유통 사업은 동원F&B와 Starkist의 약진이 기대된다. 포장 부문은 기존 사업의 원가 개선과 기능성, 비식품군 등으로 사업영역 확대에 따른 수익성 개선 등이 예상된다.
박종렬 흥국증권 연구원은 “주력 부문인 수산, 식품 가공·유통, 포장 등의 안정적인 현금창출력을 바탕으로 미래 성장 사업군에 적극적으로 투자하고 있다”며 “글로벌 경기침체에도 다양한 사업 포트폴리오를 기반으로 견조한 실적 모멘텀이 유지될 것이란 점은 긍정적으로 평가할 수 있다”이라고 설명했다.
회사는 신규사업 추진과 주주환원을 통해 기업가치를 높여나갈 것으로 보인다. 올해 9월 1일 자사주 7% 소각을 시작으로 2027년 이내에 자사주 전량(27.93%) 소각을 완료함과 동시에 꾸준한 배당 확대 등 적극적인 주주환원 정책을 시행할 것으로 전망된다. 미래 사업군을 보면 수산 부문에선 친환경 스마트 육상 연어양식, 포장 부문은 2차전지 핵심 부품과 소재, 물류 부문은 스마트 항만하역 등이다.
박 연구원은 “주가 하락을 중장기 차원에서 매수 기회로 활용하는 것이 바람직하다”며 “상장, 비상장 투자 유가증권의 탄탄한 가치가 안전마진 역할을 함과 동시에 주가 재평가 요인으로 작용할 것”이라고 분석했다.
