NH투자증권은 5일 대한항공에 대해 중장거리 노선 수요가 늘고 있고 2분기 영업이익도 양호할 것으로 내다봤다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 3만6000원으로 상향 제시했다.

대한항공의 2분기 실적은 연결 기준 매출액 3조9580억원, 영업이익 5023억원으로 시장 기대치를 큰 폭으로 상회할 전망이다. 화물 운임 하락 속도가 더디고 중장거리 노선 운임과 수송량이 증가한 것이 유효했다.

여행 성수기인 하반기에도 이익 증가가 이어질 것으로 기대된다. 코로나19 이후 보복 여행 수요가 급증하면서 중장거리 노선 수요 증가와 공급 제약 요건은 장기화될 것이란 분석이다.

NH투자증권은 대한항공이 개별적으로 이익 레벨을 높일 수 있는 구조적 변화가 존재한다고 설명했다. 장거리 여행에 대한 인식 변화, 60대 연령층 수요 증가, 러시아·우크라이나 영공 우회로 인한 미국, 유럽 노선 공급 제약 발생, 비즈니스 좌석 수요 증가 등이다.

정연승 NH투자증권 연구원은 “글로벌 경기 불확실성에 따라 여객 수요가 정점을 찍었다는 우려가 계속되고 있지만 운임 강세 요인이 뒷받침되면서 코로나19 이전과 비교해 대한항공의 구조적 이익 체력을 재평가할 필요가 있다”고 말했다.

안동근 기자 다른기사 보기